Custos e cálculos
Para calcular o ciclo financeiro, some o prazo médio de recebimento (PMR) ao prazo médio de estoque (PME) e subtraia o prazo médio de pagamento (PMP). Multiplicar o faturamento diário pelo PMR mostra quanto dinheiro está parado em notas e boletos a receber.
Muitas empresas vendem bem, têm margem e mesmo assim vivem com o caixa curto. Em boa parte dos casos, a explicação está no tempo: o dinheiro sai para pagar o fornecedor muito antes de voltar pelo cliente. Saber como calcular o ciclo financeiro mostra quantos dias o caixa banca a operação sozinho e quanto dinheiro fica parado no caminho.
O ciclo financeiro é o número de dias entre o momento em que a empresa paga o fornecedor e o momento em que recebe do cliente. Durante esse intervalo, a operação roda com o dinheiro da própria empresa, porque a compra já foi paga e a venda ainda não entrou.
Ele é diferente do ciclo operacional, que vai da compra da mercadoria até o recebimento da venda. Comparar ciclo operacional e ciclo financeiro mostra quanto do prazo total é coberto pelo fornecedor e quanto fica por conta do seu caixa.
Quanto maior o ciclo financeiro, mais dinheiro a operação prende. Quanto menor, mais rápido o faturamento vira caixa disponível para pagar contas, comprar e crescer.
Para fazer a conta, você precisa de três médias, que podem sair do sistema de gestão ou da contabilidade. Use a média de três a seis meses para não distorcer o resultado com um mês fora do padrão.
O artigo sobre prazo médio de recebimento e pagamento detalha cada um desses cálculos e mostra como negociá-los com clientes e fornecedores.
Com os três prazos em mãos, a fórmula do ciclo financeiro é simples: ciclo financeiro = PMR + PME - PMP. O ciclo operacional, para comparação, é PME + PMR. A sequência abaixo organiza a conta:
Empresas de serviço quase não têm estoque, então o PME tende a zero e o ciclo fica próximo de PMR menos PMP. Já no comércio e na indústria o estoque pesa e não pode ficar de fora da conta.
Exemplo hipotético: uma distribuidora de produtos de limpeza em Goiânia fatura R$ 450.000,00 por mês e vende para supermercados, hotéis e condomínios com boleto a prazo. O custo da mercadoria vendida e as compras mensais ficam em torno de R$ 315.000,00.
| Item | Valor (exemplo) | Conta | Resultado |
|---|---|---|---|
| Contas a receber | R$ 630.000,00 | 630.000 / 450.000 x 30 | PMR = 42 dias |
| Estoque médio | R$ 262.500,00 | 262.500 / 315.000 x 30 | PME = 25 dias |
| Contas a pagar | R$ 294.000,00 | 294.000 / 315.000 x 30 | PMP = 28 dias |
O ciclo operacional é 25 + 42 = 67 dias. O ciclo financeiro é 42 + 25 - 28 = 39 dias. Ou seja, durante 39 dias de cada giro, a distribuidora paga compras, frete, folha e impostos com o próprio caixa, antes de o cliente pagar.
O ciclo em dias é útil, mas o número que pesa no dia a dia é o valor. Para saber quanto está preso em notas fiscais e boletos a receber, use: faturamento mensal / 30 x PMR. No exemplo, R$ 450.000,00 / 30 = R$ 15.000,00 por dia, que multiplicado por 42 dias dá R$ 630.000,00.
Esse valor coincide com o saldo de contas a receber, e não por acaso: é dinheiro de vendas já feitas, com nota emitida e cliente identificado, que só vai entrar no futuro. Enquanto isso, a distribuidora paga os fornecedores em 28 dias.
Aplicando o mesmo faturamento diário ao ciclo financeiro inteiro, R$ 15.000,00 x 39 dias, chega-se a cerca de R$ 585.000,00. É uma aproximação de quanto a operação consome do caixa para girar no volume atual. A calculadora de ciclo financeiro faz essas contas a partir dos seus números.
Existem três formas de encurtar o ciclo: receber antes, estocar menos ou pagar depois. Reduzir o prazo do cliente nem sempre é possível sem perder venda, e alongar o prazo do fornecedor depende de negociação. Antecipar os títulos atua direto no PMR, sem mexer no prazo comercial.
Na antecipação, a empresa vende à factoring as notas fiscais e os boletos que já emitiu, por meio de cessão de crédito. O cliente continua com o mesmo prazo, mas o dinheiro cai na conta logo após a aprovação. Não é empréstimo: a empresa transforma em dinheiro um direito de receber que já tem.
Exemplo hipotético: a distribuidora antecipa metade da carteira, cerca de R$ 315.000,00 com prazo médio de 42 dias. Com uma taxa ilustrativa de 2,3% ao mês, o deságio pelo desconto comercial simples fica em R$ 315.000,00 x 2,3% / 30 x 42, ou seja, R$ 10.143,00. A taxa real depende da análise dos sacados.
| Cenário | PMR efetivo | Ciclo financeiro | Valor parado em recebíveis |
|---|---|---|---|
| Sem antecipação | 42 dias | 39 dias | R$ 630.000,00 |
| Antecipando metade das notas | cerca de 21 dias | cerca de 18 dias | cerca de R$ 315.000,00 |
A decisão é comparar esse custo com o ganho de ter o dinheiro antes: desconto à vista do fornecedor, pedido maior aceito, multa evitada. Use o simulador de antecipação para testar valores e prazos, e veja todos os componentes do custo em quanto custa antecipar recebíveis.
Alguns deslizes deixam o resultado otimista demais ou pessimista demais, e levam a decisões erradas:
Esse último ponto pega empresas em crescimento. Exemplo hipotético: se o faturamento sobe de R$ 450.000,00 para R$ 600.000,00 com o mesmo PMR de 42 dias, o valor em recebíveis vai de R$ 630.000,00 para R$ 840.000,00. Para os períodos de pico, veja como enfrentar a sazonalidade nas vendas.
Agora que você sabe como calcular o ciclo financeiro, coloque os seus números na calculadora e veja quanto está parado em títulos a receber. Se parte desse valor fizer falta hoje, conheça a antecipação de notas fiscais e boletos em Goiânia e peça uma análise pelo WhatsApp. O valor cai na conta em até 1 hora útil após a aprovação.
Ferramenta gratuita
Quer o valor exato com a taxa da sua empresa? Um consultor analisa e, após a aprovação, o crédito cai em até 1 hora útil.
Quero essa simulação com taxa realSimulação ilustrativa. A taxa real depende da análise de crédito. Tributos como o IOF podem incidir conforme a operação; confirme com o seu contador. Abrir a ferramenta em página própria.
Use a mesma fórmula, PMR + PME - PMP, considerando o PME próximo de zero, já que prestadores quase não têm estoque. O ciclo fica perto de PMR menos PMP. Exemplo hipotético: se os clientes pagam em 40 dias e os fornecedores são pagos em 15, o ciclo financeiro fica em cerca de 25 dias.
O ciclo operacional vai da compra da mercadoria até o recebimento da venda (PME + PMR). O ciclo financeiro desconta desse período o prazo dado pelo fornecedor (PMR + PME - PMP). O primeiro mostra o tempo da operação; o segundo, por quanto tempo o caixa da empresa banca tudo sozinho.
Em geral é bom para o caixa. Significa que a empresa recebe dos clientes antes de pagar os fornecedores, algo comum em quem vende à vista e compra a prazo. Ainda assim, exige controle, porque esse dinheiro pertence aos fornecedores e não deve ser confundido com lucro.
Na prática, sim. A antecipação não muda o prazo dado ao cliente, mas transforma notas e boletos em dinheiro antes do vencimento, o que reduz o PMR efetivo e, com ele, o ciclo financeiro. O custo é o deságio, que deve ser comparado com o ganho de ter o valor no caixa antes.
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Custos e cálculos
O custo de antecipar recebíveis é formado pelo deságio (taxa mensal aplicada sobre os dias até o vencimento), pelas tarifas da operação e por eventuais tributos. Prazo do título e qualidade do sacado são o que mais pesam no valor final.
Custos e cálculos
Para calcular o deságio do factoring, divida a taxa mensal por 30, multiplique pelos dias até o vencimento e aplique sobre o valor do título. Depois desconte as tarifas para chegar ao valor líquido e calcule a taxa efetiva sobre o que entrou no caixa.
Guias
A antecipação de nota fiscal é a venda, para a factoring, do direito de receber de uma venda a prazo feita a outra empresa. Com duplicata ou boleto vinculado e entrega comprovada, a factoring confirma com o cliente, desconta o deságio e paga o valor líquido.