Gestão financeira
Para enfrentar a sazonalidade nas vendas, a empresa projeta o caixa mês a mês, compra estoque antes do pico com base nesse plano e, só nos meses de aperto, antecipa as notas fiscais e os boletos necessários, desde que o ganho da venda supere o deságio.
Muitas empresas de Goiânia fazem boa parte do faturamento do ano em poucos meses. O problema é que compras, produção e contratações acontecem antes do pico, enquanto o dinheiro das vendas só entra semanas depois. Entender a sazonalidade nas vendas e se preparar para ela é o que separa um pico lucrativo de um pico sufocante.
Este guia mostra como montar uma projeção de caixa mês a mês, quando comprar estoque e como usar a antecipação de notas fiscais e boletos de forma seletiva: só nos meses em que o caixa aperta e só quando o ganho da venda paga o custo da operação.
Parece contraditório, mas é comum faltar dinheiro justamente quando as vendas crescem. A empresa paga o fornecedor à vista ou com prazo curto, produz, entrega e vende a prazo para outras empresas. Quanto maior o pico, maior o volume que sai do caixa antes de qualquer recebimento.
Para a empresa sazonal, o desafio aparece duas vezes no ano. Antes do pico, falta dinheiro para comprar e produzir. Depois dele, chegam os meses fracos, com aluguel, folha e impostos iguais e faturamento menor. Sem planejamento, a sobra do período forte se perde nos meses seguintes.
O nó está no prazo. Se a empresa recebe em 60 dias e paga em 30, cada real vendido no pico fica preso por semanas em boletos a vencer. O artigo sobre como calcular o ciclo financeiro mostra como medir esse intervalo com os números da sua empresa.
Cada setor tem seu calendário, e conhecê-lo é o primeiro passo do planejamento financeiro para alta temporada. Alguns padrões típicos da economia goiana:
Se o seu negócio segue um padrão parecido, o primeiro passo é colocar esse calendário no papel, com números, antes que o próximo pico chegue.
O planejamento de caixa mês a mês é uma tabela simples: para cada um dos próximos 12 meses, quanto deve entrar e quanto deve sair. A diferença mostra o saldo de cada mês e, somando, o saldo acumulado. Os meses em que o acumulado fica negativo são os meses de aperto.
Exemplo hipotético: uma confecção de Goiânia que vende para lojistas com boleto a 60 dias projetou o segundo semestre assim. Os valores são ilustrativos e não representam nenhum cliente real.
| Mês | Recebimentos | Pagamentos | Saldo do mês |
|---|---|---|---|
| Julho | R$ 210.000,00 | R$ 200.000,00 | positivo em R$ 10.000,00 |
| Agosto | R$ 200.000,00 | R$ 270.000,00 | negativo em R$ 70.000,00 |
| Setembro | R$ 215.000,00 | R$ 280.000,00 | negativo em R$ 65.000,00 |
| Outubro | R$ 300.000,00 | R$ 250.000,00 | positivo em R$ 50.000,00 |
| Novembro | R$ 390.000,00 | R$ 240.000,00 | positivo em R$ 150.000,00 |
| Dezembro | R$ 360.000,00 | R$ 290.000,00 | positivo em R$ 70.000,00 |
O semestre fecha positivo, mas agosto e setembro somam um buraco de R$ 135.000,00 antes de o dinheiro do pico chegar. Com saldo inicial de R$ 40.000,00 em julho, o caixa termina setembro negativo em R$ 85.000,00. Esse é o valor que precisa ser coberto para comprar e produzir sem atrasar ninguém.
Quando a projeção revela um aperto assim, há três caminhos que podem ser combinados: negociar prazo maior com fornecedores, adiar despesas que não são urgentes e antecipar parte das vendas a prazo já realizadas. Se o saldo fica negativo o ano todo, e não só antes do pico, o problema é outro: leia o que fazer com o fluxo de caixa negativo.
Comprar cedo costuma sair mais barato. Fornecedores dão condições melhores para pedidos antecipados, há mais opção de produto e a produção não fica espremida nas últimas semanas. O risco é comprar demais e terminar a temporada com mercadoria parada, que também é dinheiro preso.
Algumas regras práticas para dimensionar o estoque para alta temporada:
Se o fornecedor oferece desconto para pagamento à vista e o caixa não tem o valor naquele mês, surge a pergunta central deste guia: vale antecipar recebíveis para aproveitar a condição?
A antecipação é a venda à factoring dos títulos que a empresa já tem a receber de clientes pessoa jurídica: notas fiscais, duplicatas e boletos. A empresa recebe hoje o valor de face menos o deságio, o desconto proporcional ao prazo que falta até o vencimento. Não é empréstimo: a empresa cede um direito que já existe.
Diante da sazonalidade, a palavra que importa é seletiva. Em vez de antecipar a carteira inteira o ano todo, a empresa escolhe com critério:
Esse uso pontual mantém o custo sob controle e preserva a carteira para os meses em que ela vai vencer normalmente. Para entender o processo na prática, veja como funciona a antecipação de nota fiscal.
De volta à confecção do exemplo. Para cobrir o aperto de agosto e setembro, ela antecipa R$ 100.000,00 em boletos de lojistas, com prazo médio de 45 dias. Para ilustrar, usamos uma taxa de 2,5% ao mês, dentro de uma faixa plausível. A taxa real depende da análise dos clientes que vão pagar.
O deságio é calculado por desconto comercial simples: valor × taxa mensal ÷ 30 × dias até o vencimento.
| Item | Valor no exemplo |
|---|---|
| Boletos antecipados (valor de face) | R$ 100.000,00 |
| Prazo médio até o vencimento | 45 dias |
| Taxa usada no exemplo | 2,5% ao mês |
| Deságio (100.000 × 2,5% ÷ 30 × 45) | R$ 3.750,00 |
| Valor líquido antes de tarifas e tributos | R$ 96.250,00 |
| Vendas extras do pico viabilizadas | R$ 180.000,00 |
| Margem de contribuição de 25% sobre essas vendas | R$ 45.000,00 |
Com o valor liberado, a empresa compra tecido, produz um lote extra e fatura R$ 180.000,00 a mais no fim de ano. Com margem de contribuição de 25%, esse lote deixa R$ 45.000,00 para cobrir despesas fixas e formar lucro. O custo da antecipação, de R$ 3.750,00, fica bem abaixo do ganho.
A conta muda se a margem for estreita ou o prazo for longo. Um título de 120 dias, à mesma taxa, custaria 10% do valor de face; se a margem da venda for menor que isso, antecipar não compensa. Podem incidir ainda tarifas e tributos, como o IOF, conforme a operação; confirme com o contador.
Para testar com os seus números, use o simulador de antecipação, que mostra o valor líquido e o custo de cada operação. Os componentes do custo estão detalhados no artigo sobre quanto custa antecipar recebíveis.
Faz sentido quando a empresa é lucrativa no ano, vende a prazo para outras empresas e o aperto é temporário e previsível, causado pela sazonalidade nas vendas. Nesse cenário, antecipar parte dos boletos de um mês para bancar a compra do pico é uma decisão de prazo, não de sobrevivência.
Não faz sentido quando a empresa opera com prejuízo, quando o estoque comprado não tem saída ou quando a margem da venda é menor que o deságio. Também não resolve se os títulos não têm lastro em uma venda real, com nota fiscal e entrega comprovada.
Vale lembrar o perfil atendido pela OB Factoring: empresas com CNPJ ativo há pelo menos um ano, faturamento mensal acima de R$ 50.000,00 e vendas para outras pessoas jurídicas. Pessoa física não é atendida.
Monte a projeção dos próximos 12 meses e marque os meses de aperto. Com eles identificados, separe as notas fiscais e os boletos que poderiam ser antecipados e veja quanto tempo o dinheiro fica parado em recebíveis na calculadora de ciclo financeiro.
Depois, conheça a antecipação de notas fiscais e boletos em Goiânia e envie seus títulos para análise pelo WhatsApp. Um gerente dedicado apresenta a proposta por escrito e, após a aprovação, o valor cai na conta em até 1 hora útil, via TED ou PIX.
Ferramenta gratuita
Quer o valor exato com a taxa da sua empresa? Um consultor analisa e, após a aprovação, o crédito cai em até 1 hora útil.
Quero essa simulação com taxa realSimulação ilustrativa. A taxa real depende da análise de crédito. Tributos como o IOF podem incidir conforme a operação; confirme com o seu contador. Abrir a ferramenta em página própria.
Projete recebimentos e pagamentos de cada um dos próximos 12 meses, usando o histórico de vendas e os prazos reais de clientes e fornecedores. Os meses com saldo acumulado negativo mostram quando e quanto o caixa vai apertar. Com isso em mãos, dá para negociar prazos, programar compras e decidir com antecedência se vale antecipar notas e boletos.
Vale nos meses de aperto que antecedem o pico, quando o valor liberado permite comprar estoque ou atender pedidos com margem maior que o deságio. Fora desses meses, o ideal é deixar os títulos vencerem normalmente. Antecipar a carteira inteira o ano todo encarece a operação sem necessidade e reduz a margem do ano.
Depende do prazo de entrega do fornecedor e do tempo de produção, mas a compra costuma começar alguns meses antes do período forte. Confecções que vendem para o fim de ano, por exemplo, compram tecido ainda no meio do ano. A projeção de caixa mês a mês mostra se haverá dinheiro disponível para essa compra.
Pode, desde que tenha notas fiscais ou boletos a receber de clientes pessoa jurídica e se enquadre no perfil atendido. A análise olha principalmente os clientes que vão pagar e a qualidade dos títulos, não o mês do ano. Na OB Factoring, após a aprovação, o valor cai na conta em até 1 hora útil, via TED ou PIX.
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Fluxo de caixa negativo acontece quando as saídas superam as entradas em um período. O primeiro passo é descobrir se a causa é de prazo (descompasso entre pagar e receber) ou de resultado (prejuízo). Depois, um plano curto de 7 dias organiza a resposta.
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Antecipar notas fiscais e boletos compensa quando o ganho do dinheiro imediato supera o deságio: desconto à vista do fornecedor, pedido grande, folha e 13º, atraso pontual de cliente. Não compensa com prejuízo recorrente, margem menor que o deságio ou títulos sem lastro.
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O prazo médio de recebimento (PMR) mostra em quantos dias os clientes pagam; o prazo médio de pagamento (PMP), em quantos dias a empresa paga fornecedores. Quando o PMR é maior que o PMP, o caixa financia a diferença, e isso tem custo.